第一節(jié)   每股收益概述

　　每股收益是指普通股股東每持有一股所能享有的企業(yè)利潤或需承擔(dān)的企業(yè)虧損。每股收益通常被用來反映企業(yè)的經(jīng)營成果，衡量普通股的獲利水平及投資風(fēng)險(xiǎn)，是投資者、債權(quán)人等信息使用者據(jù)以評價(jià)企業(yè)盈利能力、預(yù)測企業(yè)成長潛力、進(jìn)而做出相關(guān)經(jīng)濟(jì)決策的一項(xiàng)重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)之一。《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第34號——每股收益》(以下簡稱每股收益準(zhǔn)則)規(guī)范了每股收益的計(jì)算和列報(bào)要求。

每股收益包括基本每股收益和稀釋每股收益兩類。基本每股收益是按照歸屬普通股股東的當(dāng)期凈利潤除以發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)計(jì)算的每股收益。稀釋每股收益是以基本每股收益為基礎(chǔ)，假定企業(yè)所有發(fā)行在外的稀釋性潛在普通股均以轉(zhuǎn)換為普通股，從而分別調(diào)整歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤以及發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)計(jì)算的每股收益?；久抗墒找鎯H考慮當(dāng)期實(shí)際發(fā)行在外的普通股股份，而稀釋每股收益的計(jì)算和列報(bào)主要是為了避免每股收益虛增可能帶來的信息誤導(dǎo)。普通股或潛在普通股已公開交易的企業(yè)，以及正處于公開發(fā)行普通股或潛在普通股過程中的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)計(jì)算每股收益指標(biāo)，并在招股說明書、年度財(cái)務(wù)報(bào)告、中期財(cái)務(wù)報(bào)告等公開披露信息中予以列報(bào)。每股收益的計(jì)算以及相關(guān)信息的列報(bào)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵循每股收益準(zhǔn)則的規(guī)定。

　　企業(yè)對外提供合并財(cái)務(wù)報(bào)表的，每股收益準(zhǔn)則僅要求其以合并財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)計(jì)算每股收益，并在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中予以列報(bào);與合并財(cái)務(wù)報(bào)表一同提供的母公司財(cái)務(wù)報(bào)表中不要求計(jì)算和列報(bào)每股收益，如果企業(yè)自行選擇列報(bào)的，應(yīng)以母公司個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)計(jì)算每股收益，并在其個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中予以列報(bào)。

本章著重解決了基本每股收益和稀釋每股收益的計(jì)算和列報(bào)問題。

第二節(jié)   基本每股收益

　　基本每股收益只考慮當(dāng)期實(shí)際發(fā)行在外的普通股股份，按照歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤除以當(dāng)期實(shí)際發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)計(jì)算確定。

一、分子的確定

　　計(jì)算基本每股收益時(shí)，分子為歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤，即企業(yè)當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的可供普通股股東分配的凈利潤或應(yīng)由普通股股東分擔(dān)的凈虧損金額。發(fā)生虧損的企業(yè)，每股收益以負(fù)數(shù)列示。以合并財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)計(jì)算的每股收益，分子應(yīng)當(dāng)是歸屬于母公司普通股股東的當(dāng)期合并凈利潤，即扣減少數(shù)股東損益后的余額。與合并財(cái)務(wù)報(bào)表一同提供的母公司財(cái)務(wù)報(bào)表中企業(yè)自行選擇列報(bào)每股收益的，以母公司個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)計(jì)算的每股收益，分子應(yīng)當(dāng)是歸屬于母公司全部普通股股東的當(dāng)期凈利潤。

二、分母的確定

計(jì)算基本每股收益時(shí)，分母為當(dāng)期發(fā)行在外普通股的算數(shù)加權(quán)平均數(shù)，即期初發(fā)行在外普通股股數(shù)根據(jù)當(dāng)期新發(fā)行或回購的普通股股數(shù)與相應(yīng)時(shí)間權(quán)數(shù)的乘積進(jìn)行調(diào)整后的股數(shù)。其中，作為權(quán)數(shù)的已發(fā)行時(shí)間、報(bào)告期時(shí)間和已回購時(shí)間通常按天數(shù)計(jì)算，在不影響計(jì)算結(jié)果合理性的前提下，也可以采用簡化的計(jì)算方法，如按月數(shù)計(jì)算。公司庫存股不屬于發(fā)行在外的普通股，且無權(quán)參與利潤分配，應(yīng)當(dāng)在計(jì)算分母時(shí)扣除。

【例35－1】某公司按月數(shù)計(jì)算每股收益的時(shí)間權(quán)數(shù)。20X7年期初發(fā)行在外的普通股為20000萬股；2月28日系發(fā)行普通股10800萬股；12月1日回購普通股4800萬股，以備將來獎勵職工之用。該公司當(dāng)年度實(shí)現(xiàn)凈利潤6500萬元。20X7年度基本每股收益計(jì)算如下：

發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為：

20000x12/12+10800x10/12-4800x1/12=28600(萬股)

或者20000x2/12+30800x9/12+26000x1/12=28600(萬股)

基本每股收益=6500/28000=0.23(元)

　　新發(fā)行普通股股數(shù)應(yīng)當(dāng)根據(jù)發(fā)行合同的具體條款，從應(yīng)收對價(jià)之日起計(jì)算確定。一般情況下，應(yīng)收對價(jià)之日即為股票發(fā)行日;但在一些特定發(fā)行情況下，兩個(gè)日期可能并不一致，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以應(yīng)收對價(jià)之日為準(zhǔn)。例如，企業(yè)購買一項(xiàng)資產(chǎn)，并以未來將發(fā)行的一定普通股股份作為支付對價(jià)，那么這部分普通股股數(shù)應(yīng)當(dāng)自資產(chǎn)確認(rèn)之日起計(jì)入發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)。

企業(yè)合并中作為對價(jià)發(fā)行的普通股何時(shí)計(jì)入發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)，應(yīng)當(dāng)區(qū)分兩種情況處理。

（新增分段）(1)對于非同一控制下的企業(yè)合并，購買方自購買日起取得對被購買方的實(shí)際控制權(quán)。被購買方在購買日以前實(shí)現(xiàn)的凈利潤包含在合并成本中，購買方能夠真正控制和享有的被購買方凈利潤應(yīng)當(dāng)從購買日起計(jì)算，也就是說，自購買日起購買方才將被購買方的收入、費(fèi)用和利潤并入其利潤表中。由于計(jì)算每股收益時(shí)分母普通股股數(shù)與分子凈利潤的口徑應(yīng)當(dāng)保持一致，因此，非同一控制下企業(yè)合并中作為對價(jià)發(fā)行的普通股股數(shù)也應(yīng)當(dāng)從購買日起計(jì)算。

（新增分段）(2)對于同一控制下的企業(yè)合并，參與合并的企業(yè)在合并前后均受同一方或相同的多方最終控制。從最終控制方角度看，視同合并后形成的以合并財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)的報(bào)告主體在以前期間就一直存在，合并后以合并財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)的報(bào)告主體的留存收益包括參與合并各方在合并前實(shí)現(xiàn)凈利潤的累積金額。因此，與分子凈利潤口徑相一致，同一控制下企業(yè)合并中作為對價(jià)發(fā)行的普通股，也應(yīng)當(dāng)視同列報(bào)最早期間期初就已發(fā)行在外，計(jì)入各列報(bào)期間普通股的加權(quán)平均數(shù)。

【例35－2】A公司和B公司分別為S公司控制下的兩家全資子公司。20X7年6月30日，A公司自母公司S公司處取得B公司100%的股權(quán)，合并后B公司仍維持其獨(dú)立法人資格繼續(xù)經(jīng)營。為驚醒該項(xiàng)企業(yè)合并，A公司向B公司的股東定向增發(fā)8000萬股本公司普通股（每股面值為1元）。該項(xiàng)合并中參與合并的企業(yè)在合并前及合并后均為S公司最終控制，為同一控制下的企業(yè)合并。假定A公司和B公司采用的會計(jì)政策相同，兩家公司在合并前未發(fā)生任何交易，合并前A公司旗下沒有子公司。A公司20X6年度凈利潤為6400萬元，B公司20X6年度凈利潤為800萬元；A公司20X7年度合并凈利潤為8400萬元，其中包括被合并方B公司在合并前實(shí)現(xiàn)的凈利潤760萬元。合并前A公司發(fā)行在外的普通股為32000萬股，假定除企業(yè)合并過程中定向增發(fā)股票外股數(shù)未發(fā)生其他變動。20X7年度A公司比較利潤表中基本每股收益的計(jì)算如下：

20X7年度基本每股收益=8400/(32000+8000)=0.21(元)

20X6年度基本每股收益=（6400+800）/(32000+8000)=0.18(元)

第三節(jié)   稀釋每股收益

　　存在稀釋性潛在普通股的復(fù)雜股權(quán)結(jié)構(gòu)的公司，除了應(yīng)當(dāng)按照上述第二節(jié)要求計(jì)算和列報(bào)基本每股收益外，還應(yīng)當(dāng)同時(shí)根據(jù)稀釋性潛在普通股的影響計(jì)算和列報(bào)稀釋每股收益。

一、計(jì)算稀釋每股收益應(yīng)當(dāng)考慮的因素

　　企業(yè)在計(jì)算稀釋每股收益時(shí)應(yīng)當(dāng)考慮稀釋潛在普通股以及對分子和分母調(diào)整因素的影響。

　　(一)稀釋性潛在普通股

　　潛在普通股是指賦予其持有者在報(bào)告期或以后期間享有取得普通股權(quán)利的一種金融工具或其他合同。目前，我國企業(yè)發(fā)行的潛在普通股主要有可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)等。潛在普通股通常對每股收益具有稀釋的可能性。比如可轉(zhuǎn)換公司債券是一種潛在普通股，具有稀釋每股收益的可能性，不是在實(shí)際轉(zhuǎn)換時(shí)，而是在其存在期間具有稀釋的可能性。等到實(shí)際轉(zhuǎn)換時(shí)，就變成對基本每股收益的影響，而不是對稀釋每股收益的影響。

稀釋性潛在普通股，是指假設(shè)當(dāng)期轉(zhuǎn)換為普通股會減少每股收益的潛在普通股。對于虧損企業(yè)而言，稀釋性潛在普通股假定當(dāng)期轉(zhuǎn)換為普通股，將會增加企業(yè)每股虧損的金額。如果潛在普通股轉(zhuǎn)換為普通股，將增加每股收益或降低每股虧損的金額，則表明該潛在普通股不具有稀釋性，而是具有反稀釋性，在計(jì)算稀釋每股收益時(shí)不應(yīng)予以考慮。例如，某上市公司20X7年度虧損，基本每股收益為每股虧損2元，考慮到該公司年初發(fā)行了一批認(rèn)股權(quán)證，假定該批認(rèn)股權(quán)證與發(fā)行日即轉(zhuǎn)換為普通股，從而導(dǎo)致公司發(fā)行在外普通股增加，在虧損總額不變的情況下，公司每股虧損減少為每股虧損1元，這種情況下，認(rèn)股權(quán)證實(shí)際上產(chǎn)生了反稀釋作用，在實(shí)際計(jì)算稀釋每股收益時(shí)不應(yīng)當(dāng)考慮認(rèn)股權(quán)證的影響。

需要特別說明的是，潛在普通股是否具有稀釋性的判斷標(biāo)準(zhǔn)是看其對持續(xù)經(jīng)營每股收益的影響；也就是說，假定潛在普通股當(dāng)期轉(zhuǎn)換為普通股，如果會減少持續(xù)經(jīng)營每股收益或增加持續(xù)經(jīng)營每股虧損，表明具有稀釋性，否則，具有反稀釋性。一般情況下，每股收益是按照企業(yè)當(dāng)期歸屬于普通股股東的全部凈利潤計(jì)算而得；但如果企業(yè)存在終止經(jīng)營的情況，應(yīng)當(dāng)按照扣除終止經(jīng)營凈利潤以后的當(dāng)期歸屬于普通股股東的持續(xù)經(jīng)營凈利潤進(jìn)行計(jì)算。

(二)分子的調(diào)整

計(jì)算稀釋每股收益時(shí)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)下列事項(xiàng)對歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤進(jìn)行調(diào)整:(1)當(dāng)期已確認(rèn)為費(fèi)用的稀釋性潛在普通股的利息。潛在普通股一旦假定轉(zhuǎn)換成普通股，與之相關(guān)的利息費(fèi)用將不再發(fā)生，原本已從企業(yè)利潤中扣除的費(fèi)用應(yīng)當(dāng)加回來，從而增加歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤。因此，在計(jì)算稀釋每股收益時(shí)，這一因素一般作為一項(xiàng)調(diào)增因素對歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤進(jìn)行調(diào)整，最常見的例子為可轉(zhuǎn)換公司債券的利息。(2)稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換時(shí)將產(chǎn)生的收益或費(fèi)用。潛在普通股假定轉(zhuǎn)換成發(fā)行在外的普通股，除了直接導(dǎo)致當(dāng)期凈利潤發(fā)生變化的調(diào)整因素外，還應(yīng)當(dāng)考慮一些隨之而來的間接影響因素。例如，實(shí)行利潤分享和獎金計(jì)劃的企業(yè)，假定潛在普通股轉(zhuǎn)換成發(fā)行在外的普通股，相關(guān)利息費(fèi)用的減少將導(dǎo)致企業(yè)利潤的增加，進(jìn)而導(dǎo)致職工利潤分享計(jì)劃相關(guān)費(fèi)用的增加，對此，也應(yīng)當(dāng)作為一項(xiàng)調(diào)減因素對歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤進(jìn)行調(diào)整。上述調(diào)整應(yīng)當(dāng)考慮相關(guān)的所得稅影響，即按照稅后影響金額進(jìn)行調(diào)整。對于包含負(fù)債和權(quán)益成份的金融工具，僅需調(diào)整屬于金融負(fù)債部分的相關(guān)利息、利得或損失。

【例35－3】某上市公司于20X7年1月1日按面值發(fā)行25000萬元的三年期可轉(zhuǎn)換公司債券，票面固定利率為2%，利息自發(fā)行之日起每年支付一次，即每年12月31日為付息日。該批可轉(zhuǎn)換公司債券自發(fā)行結(jié)束后18個(gè)月以后可轉(zhuǎn)換為公司股票。債券利息不符合資本化條件，直接計(jì)入當(dāng)期損益。所得稅稅率為25%。假設(shè)不考慮可轉(zhuǎn)換公司債券在負(fù)債和權(quán)益成份的分拆，且債券票面利率等于實(shí)際利率。按照公司利潤分享計(jì)劃約定，該公司高級管理人員按照當(dāng)年稅前利潤的1%領(lǐng)取獎金報(bào)酬。該公司20X7年度稅前利潤為18000萬元，稅后凈利潤為13500萬元。

為計(jì)算稀釋每股收益，分子歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤應(yīng)調(diào)整的項(xiàng)目主要包括以下兩方面：一是假定可轉(zhuǎn)換公司債券期初轉(zhuǎn)換為普通股而減少的利息費(fèi)用，二是由此增加利潤所導(dǎo)致的支付高管人員獎金的增加。

稅后凈利潤                                                          13500

加：減少的利息費(fèi)用（25000x2%）                                       500

減：相關(guān)所得稅影響（500x25%）                                       （125）

減：增加的高管人員獎金（500x1%）                                     （50）

加：相關(guān)所得稅影響（50x25%）                                         12.5

稀釋每股收益計(jì)算中歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤                     13837.5

　　(三)分母的調(diào)整

　　計(jì)算稀釋每股收益時(shí)，當(dāng)期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)應(yīng)當(dāng)為計(jì)算基本每股收益時(shí)普通股的加權(quán)平均數(shù)與假定稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為已發(fā)行普通股而增加的普通股股數(shù)的加權(quán)平均數(shù)之和。

　　假定稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為已發(fā)行普通股而增加的普通股股數(shù)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)潛在普通股的條件確定。當(dāng)存在不止一種轉(zhuǎn)換基礎(chǔ)時(shí)，應(yīng)當(dāng)假定會采取從潛在普通股持有者角度看最有利的轉(zhuǎn)換率或執(zhí)行價(jià)格。

　　假定稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為已發(fā)行普通股而增加的普通股股數(shù)應(yīng)當(dāng)按照其發(fā)行在外時(shí)間進(jìn)行加權(quán)平均。以前期間發(fā)行的稀釋性潛在普通股，應(yīng)當(dāng)假設(shè)在當(dāng)期期初轉(zhuǎn)換為普通股;當(dāng)期發(fā)行的稀釋性潛在普通股，應(yīng)當(dāng)假設(shè)在發(fā)行日轉(zhuǎn)換為普通股;當(dāng)期被注銷或終止的稀釋性潛在普通股，應(yīng)當(dāng)按照當(dāng)期發(fā)行在外的時(shí)間加權(quán)平均計(jì)入稀釋每股收益;當(dāng)期被轉(zhuǎn)換或行權(quán)的稀釋性潛在普通股，應(yīng)當(dāng)從當(dāng)期期初至轉(zhuǎn)換日(或行權(quán)日)計(jì)入稀釋每股收益中，從轉(zhuǎn)換日(或行權(quán)日)起所轉(zhuǎn)換的普通股則計(jì)入基本每股收益中。

二、可轉(zhuǎn)換公司債券

　　可轉(zhuǎn)換公司債券是指發(fā)行公司依法發(fā)行、在一定期間內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。對于可轉(zhuǎn)換公司債券，可以采用假設(shè)轉(zhuǎn)換法判斷其稀釋性，并計(jì)算稀釋每股收益。首先，假設(shè)這部分可轉(zhuǎn)換公司債券在當(dāng)期期初(或發(fā)行日)即已轉(zhuǎn)換成普通股，從而一方面增加了發(fā)行在外的普通股股數(shù)，另一方面節(jié)約了公司債券的利息費(fèi)用，增加了歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤。然后，用增加的凈利潤除以增加的普通股股數(shù)，得出增量股的每股收益，與原來的每股收益比較。如果增量股的每股收益小于原每股收益，則說明該可轉(zhuǎn)換公司債券具有稀釋作用，應(yīng)當(dāng)計(jì)人稀釋每股收益的計(jì)算中。

　　計(jì)算稀釋每股收益時(shí)，以基本每股收益為基礎(chǔ)，分子的調(diào)整項(xiàng)目為可轉(zhuǎn)換公司債券當(dāng)期已確認(rèn)為費(fèi)用的利息等的稅后影響額;分母的調(diào)整項(xiàng)目為假定可轉(zhuǎn)換公司債券當(dāng)期期初(或發(fā)行日)轉(zhuǎn)換為普通股的股數(shù)加權(quán)平均數(shù)。

　　【例35一4】某上市公司20×7年歸屬于普通股股東的凈利潤為25 500萬元，期初發(fā)行在外普通股股數(shù)10000萬股，年內(nèi)普通股股數(shù)未發(fā)生變化。20×7年1月1日，公司按面值發(fā)行40 000萬元的三年期可轉(zhuǎn)換公司債券，債券每張面值100元，票面固定年利率為2%，利息自發(fā)行之日起每年支付一次，即每年12月31日為付息日。該批可轉(zhuǎn)換公司債券自發(fā)行結(jié)束后12個(gè)月以后即可轉(zhuǎn)換為公司股票，即轉(zhuǎn)股期為發(fā)行12個(gè)月后至債券到期日止的期間。轉(zhuǎn)股價(jià)格為每股10元，即每100元債券可轉(zhuǎn)換為10股面值為1元的普通股。債券利息不符合資本化條件，直接計(jì)入當(dāng)期損益，所得稅稅率為25%

　假設(shè)不具備轉(zhuǎn)換選擇權(quán)的類似債券的市場利率為3%。公司在對該批可轉(zhuǎn)換公司債券初始確認(rèn)時(shí)，根據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第37號——金融工具列報(bào)》的有關(guān)規(guī)定將負(fù)債和權(quán)益成份進(jìn)行了分拆。20×7年度稀釋每股收益計(jì)算如下:

　　每年支付利息=40 000 X2%=800(萬元)

　　負(fù)債成分公允價(jià)值=800÷(1+3%)+800÷(1+3%)²+40800÷(1士3%)³=38 868.56(萬元)

　　權(quán)益成分公允價(jià)值=40 000－38 868.56＝1131.44(萬元)

　　假設(shè)轉(zhuǎn)換所增加的凈利潤＝38 868.56×3%×(1－25%)＝874.54 (萬元)

　　假設(shè)轉(zhuǎn)換所增加的普通股股數(shù)＝40 000/10＝4000(萬股)

　　增量股的每股收益＝874.54/4 000＝0.22 (元)

　　增量股的每股收益小于基本每股收益，可轉(zhuǎn)換公司債券具有稀釋作用

　　稀釋每股收益＝(25 500＋874.54)/(10 000＋4 000)＝1.88(元)

三、認(rèn)股權(quán)證和股份期權(quán)

　　認(rèn)股權(quán)證是指公司發(fā)行的、約定持有人有權(quán)在履約期間內(nèi)或特定到期日按約定價(jià)格向本公司購買新股的有價(jià)證券。股份期權(quán)是指公司授予持有人在未來一定期限內(nèi)以預(yù)先確定的價(jià)格和條件購買本公司一定數(shù)量股份的權(quán)利，股份期權(quán)持有人對于其享有的股份期權(quán)，可以在規(guī)定的期間內(nèi)以預(yù)先確定的價(jià)格和條件購買公司一定數(shù)量的股份，也可以放棄該種權(quán)利。

　　對于盈利企業(yè)，認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)等的行權(quán)價(jià)格低于當(dāng)期普通股平均市場價(jià)格時(shí)，具有稀釋性。對于虧損企業(yè)，認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)的假設(shè)行權(quán)一般不影響凈虧損，但增加普通股股數(shù)，從而導(dǎo)致每股虧損金額的減少，實(shí)際上產(chǎn)生了反稀釋的作用，因此，這種情況下，不應(yīng)當(dāng)計(jì)算稀釋每股收益。

　　對于稀釋性認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)，計(jì)算稀釋每股收益時(shí)，一般無需調(diào)整分子凈利潤金額，只需要按照下列步驟調(diào)整分母普通股加權(quán)平均數(shù):

　　(一)假設(shè)這些認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)在當(dāng)期期初(或發(fā)行日)已經(jīng)行權(quán)，計(jì)算按約定行權(quán)價(jià)格發(fā)行普通股將取得的股款金額。

(二)假設(shè)按照當(dāng)期普通股平均市場價(jià)格發(fā)行股票，計(jì)算需發(fā)行多少普通股能夠帶來上述相同的股款金額。

　　(三)比較行使股份期權(quán)、認(rèn)股權(quán)證將發(fā)行的普通股股數(shù)與按照平均市場價(jià)格發(fā)行的普通股股數(shù)，差額部分相當(dāng)于無對價(jià)發(fā)行的普通股，作為發(fā)行在外普通股股數(shù)的凈增加。也就是說，認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)行權(quán)時(shí)發(fā)行的普通股可以視為兩部分，一部分是按照平均市場價(jià)格發(fā)行的普通股，這部分普通股由于是按照市價(jià)發(fā)行，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源流入與普通股股數(shù)同比例增加，既沒有稀釋作用也沒有反稀釋作用，不影響每股收益金額;另一部分是無對價(jià)發(fā)行的普通股，這部分普通股由于是無對價(jià)發(fā)行，企業(yè)可利用的經(jīng)濟(jì)資源沒有增加，但發(fā)行在外普通股股數(shù)增加，因此具有稀釋性，應(yīng)當(dāng)計(jì)入稀釋每股收益中。

　　(四)將凈增加的普通股股數(shù)乘以其假設(shè)發(fā)行在外的時(shí)間權(quán)數(shù)，據(jù)此調(diào)整稀釋每股收益的計(jì)算分母。

　　普通股平均市場價(jià)格的計(jì)算，理論上應(yīng)當(dāng)包括該普通股每次交易的價(jià)格，但實(shí)務(wù)操作中通常對每周或每月具有代表性的股票交易價(jià)格進(jìn)行簡單算術(shù)平均即可。股票價(jià)格比較平穩(wěn)的情況下，可以采用每周或每月股票的收盤價(jià)作為代表性價(jià)格;股票價(jià)格波動較大的情況下，可以采用每周或每月股票最高價(jià)與最低價(jià)的平均值作為代表性價(jià)格。無論采用何種方法計(jì)算平均市場價(jià)格，一經(jīng)確定，不得隨意變更，除非有確鑿證據(jù)表明原計(jì)算方法不再適用。當(dāng)期發(fā)行認(rèn)股權(quán)證或股份期權(quán)的，普通股平均市場價(jià)格應(yīng)當(dāng)自認(rèn)股權(quán)證或股份期權(quán)的發(fā)行日起計(jì)算。

　　【例35－5】某公司20×7年度歸屬于普通股股東的凈利潤為500萬元，發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為1250萬股，該普通股平均每股市場價(jià)格為4元。20×7年1月1日，該公司對外發(fā)行250萬份認(rèn)股權(quán)證，行權(quán)日為20×8年3月1日，每份認(rèn)股權(quán)證可以在行權(quán)日以3.5元的價(jià)格認(rèn)購本公司1股新發(fā)的股份。該公司20×7年度每股收益

計(jì)算如下:

　　基本每股收益＝500/1 250＝0.4(元)

　　調(diào)整增加的普通股股數(shù)＝250－250X3.5÷4＝31.25(萬股)

　　稀釋每股收益＝500/(1 250＋31.25)＝0.39(元)

四、企業(yè)承諾將回購其股份的合同

　　企業(yè)承諾將回購其股份的合同中規(guī)定的回購價(jià)格高于當(dāng)期普通股平均市場價(jià)格時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮其稀釋性。計(jì)算稀釋每股收益時(shí)，與前面認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)的計(jì)算思路恰好相反，具體步驟為:

　　(一)假設(shè)企業(yè)于期初按照當(dāng)期普通股平均市場價(jià)格發(fā)行普通股，以募集足夠的資金來履行回購合同;合同日晚于期初的，則假設(shè)企業(yè)于合同日按照自合同日至期末的普通股平均市場價(jià)格發(fā)行足量的普通股。該假設(shè)前提下，由于是按照市價(jià)發(fā)行普通股，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源流入與普通股股數(shù)同比例增加，每股收益金額不變。

　　(二)假設(shè)回購合同已于當(dāng)期期初(或合同日)履行，按照約定的行權(quán)價(jià)格回購本企業(yè)股票。

　　(三)比較假設(shè)發(fā)行的普通股股數(shù)與假設(shè)回購的普通股股數(shù)，差額部分作為凈增加的發(fā)行在外普通股股數(shù)，再乘以相應(yīng)的時(shí)間權(quán)數(shù)，據(jù)此調(diào)整稀釋每股收益的計(jì)算分母數(shù)。

　　【例35一6】某公司20×7年度歸屬于普通股股東的凈利潤為400萬元，發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為1000萬股。20×7年3月2日，該公司與股東簽訂一份遠(yuǎn)期回購合同，承諾一年后以每股5.5元的價(jià)格回購其發(fā)行在外的240萬股普通股。假設(shè)，該普通股20×7年3月至12月平均每股市場價(jià)格為5元。20×7年度每股收益計(jì)算如下:

　　基本每股收益＝400/1 000＝0.4(元)

　　調(diào)整增加的普通股股數(shù)＝240 X5.5÷5－240＝24(萬股)

　　稀釋每股收益＝400/(1 000＋24x10/12)＝0.39(元)

五、多項(xiàng)潛在普通股

　　企業(yè)對外發(fā)行不同潛在普通股的，單獨(dú)考察其中某潛在普通股可能具有稀釋作用，但如果和其他潛在普通股一并考察時(shí)可能恰恰變?yōu)榉聪♂屪饔?。例如，某公司先后發(fā)行甲、乙兩種可轉(zhuǎn)換債券(票面利率和轉(zhuǎn)換價(jià)格均不同)，甲債券導(dǎo)致的增量股每股收益為1.5元，乙債券導(dǎo)致的增量股每股收益為3.5元，假設(shè)基本每股收益為4元。如果分別考察甲、乙兩種可轉(zhuǎn)換債券，增量股每股收益小于基本每股收益，兩種債券都具有稀釋作用。并且，由于增量股每股收益越小，其稀釋作用越大，甲債券的稀釋作用大于乙債券。然而，如果綜合考察甲、乙兩種可轉(zhuǎn)換債券，先計(jì)人甲債券使得每股收益稀釋為3.1元，若再計(jì)人乙債券則使得每股收益反彈為3.4元，因此，乙債券在這種情況下不再具有稀釋作用，不應(yīng)計(jì)入稀釋每股收益中。

　　為了反映潛在普通股最大的稀釋作用，應(yīng)當(dāng)按照各潛在普通股的稀釋程度從大到小的順序計(jì)入稀釋每股收益，直至稀釋每股收益達(dá)到最小值。稀釋程度根據(jù)增量股的每股收益衡量，即假定稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為普通股的情況下，將增加的歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤除以增加的普通股股數(shù)的金額。需要強(qiáng)調(diào)的是，企業(yè)每次發(fā)行的潛在普通股應(yīng)當(dāng)視作不同的潛在普通股，分別判斷其稀釋性，而不能將其作為一個(gè)總體考慮。通常情況下，股份期權(quán)和認(rèn)股權(quán)證排在前面計(jì)算，因?yàn)槠浼僭O(shè)行權(quán)一般不影響凈利潤。

　　對外發(fā)行多項(xiàng)潛在普通股的企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照下列步驟計(jì)算稀釋每股收益:

　　(一)列出企業(yè)在外發(fā)行的各潛在普通股。

　　(二)假設(shè)各潛在普通股已于當(dāng)期期初(或發(fā)行日)轉(zhuǎn)換為普通股，確定其對歸屬于普通股股東當(dāng)期凈利潤的影響金額?？赊D(zhuǎn)換公司債券的假設(shè)轉(zhuǎn)換一般會增加當(dāng)期凈利潤金額;股份期權(quán)和認(rèn)股權(quán)證的假設(shè)行權(quán)一般不影響當(dāng)期凈利潤。

　　(三)確定各潛在普通股假設(shè)轉(zhuǎn)換后將增加的普通股股數(shù)。值得注意的是，稀釋性股份期權(quán)和認(rèn)股權(quán)證假設(shè)行權(quán)后，計(jì)算增加的普通股股數(shù)不是發(fā)行的全部普通股股數(shù)，而應(yīng)當(dāng)是其中無對價(jià)發(fā)行部分的普通股股數(shù)。

　　(四)計(jì)算各潛在普通股的增量股每股收益，判斷其稀釋性。增量股每股收益越小的潛在普通股稀釋程度越大。

　　(五)按照潛在普通股稀釋程度從大到小的順序，將各稀釋性潛在普通股分別計(jì)入稀釋每股收益中。分步計(jì)算過程中，如果下一步得出的每股收益小于上一步得出的每股收益，表明新計(jì)入的潛在普通股具有稀釋作用，應(yīng)當(dāng)計(jì)人稀釋每股收益中;反之，則表明具有反稀釋作用，不計(jì)人稀釋每股收益中。

　　(六)最后得出的最小每股收益金額即為稀釋每股收益。

　　【例35一7】某公司20×7年度歸屬于普通股股東的凈利潤為3 750萬元，發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為12 500萬股。年初已發(fā)行在外的潛在普通股有:(1)認(rèn)股權(quán)證4800萬份，行權(quán)日為20×8年6月1日，每份認(rèn)股權(quán)證可以在行權(quán)日以8元的價(jià)格認(rèn)購1股本公司新發(fā)股票。(2)按面值發(fā)行的五年期可轉(zhuǎn)換公司債券50 000萬元，債券每張面值100元，票面年利率為2.6%，轉(zhuǎn)股價(jià)格為每股12.5元，即每100元債券可轉(zhuǎn)換為8股面值為1元的普通股。(3)按幣值發(fā)行的三年期可轉(zhuǎn)換公司債券100 000萬元，債券每張面值100元，票面年利率為1.4%，轉(zhuǎn)股價(jià)格為每股10元，即每100元債券可轉(zhuǎn)換為10股面值為1元的普通股。當(dāng)期普通股平均市場價(jià)格為12元，年度內(nèi)沒有認(rèn)股權(quán)證被行權(quán)，也沒有可轉(zhuǎn)換公司債券被轉(zhuǎn)換或贖回，所得稅稅率為25%。假設(shè)不考慮可轉(zhuǎn)換公司債券在負(fù)債和權(quán)益成份的分拆，且債券票面利率等于實(shí)際利率。

20×7年度每股收益計(jì)算如下:

　　基本每股收益＝3 750/12 500＝0.3(元)

　　計(jì)算稀釋每股收益:

　　(1)假設(shè)潛在普通股轉(zhuǎn)換為普通股，計(jì)算增量股每股收益并排序

表35－1

	凈利潤增加	股數(shù)增加	增量股的每股收益	順序
認(rèn)股權(quán)證	－	1 600①	－	1
2.6%債券	975②	4 000③	0.24	3
l.4%債券	1050④	10 000⑤	0.11	2

　　①4 800－4 800×8÷12＝1 600(萬股)

　　②50 000X2.6%×(1－25%)＝975 (萬元)

　　③50 000/12.5＝4 000(萬股)

　　④100 000Xl.4%×(1－25%)＝1050 (萬元)

　　⑤100 000/10＝10 000(萬股)

　　由此可見，認(rèn)股權(quán)證的稀釋性最大，票面年利率為2.6%可轉(zhuǎn)換公司債券的稀釋性最小。

　　(2)分步計(jì)入稀釋每股收益

表35－2

	凈利潤	股數(shù)	每股收益	稀釋性
基本每股收益	3 750	12 500	0.3
認(rèn)股權(quán)證	0	1 600
	3 750	14 100	0.27	稀釋
1.4%債券	1050	10 000
	4800	24 100	0.20	稀釋
2.6%債券	975	4 000
	5775	28 100	0.21	反稀釋

　　

因此，稀釋每股收益為0.20元。

六、子公司、合營企業(yè)或聯(lián)營企業(yè)發(fā)行的潛在普通股

子公司、合營企業(yè)、聯(lián)營企業(yè)發(fā)行能夠轉(zhuǎn)換成其普通股的稀釋性潛在普通股，不僅應(yīng)當(dāng)包括在其稀釋每股收益的計(jì)算中，而且還應(yīng)當(dāng)包括在合并稀釋每股收益以及投資者稀釋每股收益的計(jì)算中。

【例35一8】甲公司20×7年度歸屬于普通股股東的凈利潤為48000萬元(不包括子公司乙公司利潤或乙公司支付的股利)，發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為40 000萬股，持有乙公司80%的普通股股權(quán)。乙公司20×7年度歸屬于普通股股東的凈利潤為21 600萬元，發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為9000萬股，該普通股當(dāng)年平均市場價(jià)格為8元。年初，乙公司對外發(fā)行600萬份可用于購買其普通股的認(rèn)股權(quán)證，行權(quán)價(jià)格為4元，甲公司持有其中12萬份認(rèn)股權(quán)證，當(dāng)年無認(rèn)股權(quán)證被行權(quán)。假設(shè)除股利外，母子公司之間沒有其他需抵銷的內(nèi)部交易;甲公司取得對乙公司投資時(shí)，乙公司各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)等的公允價(jià)值與其賬面價(jià)值一致。20×7年度每股收益計(jì)算如下:

　　(1)子公司每股收益

　　①基本每股收益＝21 600/9000＝2.4(元)

　　②調(diào)整增加的普通股股數(shù)＝600－600×4÷8＝300(萬股)

　　稀釋每股收益＝21 600/(9 000+300)＝2.32(元)

　　(2)合并每股收益

　　①歸屬于母公司普通股股東的母公司凈利潤＝48 000(萬元)

包括在合并基本每股收益計(jì)算中的子公司凈利潤部分＝2.4X 9 000 X 80%＝17 280(萬元)

　　基本每股收益＝(48 000＋17 280)/40 000＝1.63(元)

②子公司凈利潤中歸屬于普通股且由母公司享有的部分＝2.32 X 9 000 X80%＝16 704(萬元)

　　子公司凈利潤中歸屬于認(rèn)股權(quán)證且由母公司享有的部分＝2.32×300 X12/600＝13.92(萬元)

稀釋每股收益＝(48 000＋16 704＋13.92)/40 000＝1.62(元)

第四節(jié)   每股收益的列報(bào)

一、重新計(jì)算

　　(一)派發(fā)股票股利、公積金轉(zhuǎn)增資本、拆股和并股

　　企業(yè)派發(fā)股票股利、公積金轉(zhuǎn)增資本、拆股或并股等，會增加或減少其發(fā)行在外普通股或潛在普通股的數(shù)量，但并不影響所有者權(quán)益金額，這既不影響企業(yè)所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源，也不改變企業(yè)的盈利能力，即意味著同樣的損益現(xiàn)在要由擴(kuò)大或縮小了的股份規(guī)模來享有或分擔(dān)。因此，為了保持會計(jì)指標(biāo)的前后期可比性，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在相關(guān)報(bào)批手續(xù)全部完成后，按調(diào)整后的股數(shù)重新計(jì)算各列報(bào)期間的每股收益。上述變化發(fā)生于資產(chǎn)負(fù)債表日至財(cái)務(wù)報(bào)告批準(zhǔn)報(bào)出日之間的，應(yīng)當(dāng)以調(diào)整后的股數(shù)重新計(jì)算各列報(bào)期間的每股收益。

　　【例35一9】某企業(yè)20×6年和20×7年歸屬于普通股股東的凈利潤分別為665萬元和770萬元，20X6年1月1日發(fā)行在外的普通股400萬股，20X6年4月1日按市價(jià)新發(fā)行普通股80萬股，20×7年7月1日分派股票股利，以20×6年12月31日總股本480萬股為基數(shù)每10股送3股，假設(shè)不存在其他股數(shù)變動因素。20×7年度比較利潤表中基本每股收益的計(jì)算如下:

　　20×7年度發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)＝(400＋80＋144) X12/12＝624(萬股)

20×6年度發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)＝400 Xl.3X12/12＋80×1.3X9/12＝598(萬股)

　　20×7年度基本每股收益＝770/624＝1.23(元)

　　20×6年度基本每股收益＝665/598＝1.11(元)

　　(二)配股

　　配股在計(jì)算每股收益時(shí)比較特殊，因?yàn)樗窍蛉楷F(xiàn)有股東以低于當(dāng)前股票市價(jià)的價(jià)格發(fā)行普通股，實(shí)際上可以理解為按市價(jià)發(fā)行股票和無對價(jià)送股的混合體。也就是說，配股中包含的送股因素具有與股票股利相同的效果，導(dǎo)致發(fā)行在外普通股股數(shù)增加的同時(shí)，卻沒有相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)資源流入。因此，計(jì)算基本每股收益時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮配股中的送股因素，將這部分無對價(jià)的送股(不是全部配發(fā)的普通股)視同列報(bào)最早期間期初就已發(fā)行在外，并據(jù)以調(diào)整各列報(bào)期間發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)，計(jì)算各列報(bào)期間的每股收益。

　　為此，企業(yè)首先應(yīng)當(dāng)計(jì)算出一個(gè)調(diào)整系數(shù)，再用配股前發(fā)行在外普通股的股數(shù)乘以該調(diào)整系數(shù)，得出計(jì)算每股收益時(shí)應(yīng)采用的普通股股數(shù)。

每股理論除權(quán)價(jià)格＝(行權(quán)前發(fā)行在外普通股的公允價(jià)值總額＋配股收到的款項(xiàng))÷行權(quán)后發(fā)行在外的普通股股數(shù)

調(diào)整系數(shù)＝行權(quán)前發(fā)行在外普通股的每股公允價(jià)值÷每股理論除權(quán)價(jià)格

因配股重新計(jì)算的上年度基本每股收益＝上年度基本每股收益÷調(diào)整系數(shù)

本年度基本每股收益＝歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤÷(配股前發(fā)行在外普通

股股數(shù)×調(diào)整系數(shù)×配股前普通股發(fā)行在外的時(shí)間權(quán)重＋配股后發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù))

　　【例35－10】某企業(yè)20×7年度歸屬于普通股股東的凈利潤為9600萬元，20×7年1月1日發(fā)行在外普通股股數(shù)為4000萬股，20X7年6月10日，該企業(yè)發(fā)布增資配股公告，向截止到20×7年6月30日(股權(quán)登記日)所有登記在冊的老股東配股，配股比例為每5股配1股，配股價(jià)格為每股5元，除權(quán)交易基準(zhǔn)日為20X7年7月1日。假設(shè)行權(quán)前一日的市價(jià)為每股11元，20×6年度基本每股收益為2.2元。20×7年度比較利潤表中基本每股收益的計(jì)算如下:

　　每股理論除權(quán)價(jià)格＝(11×4 000＋5X800)÷(4 000＋800)＝10(元)

　　調(diào)整系數(shù)＝11÷10＝1.1

　　因配股重新計(jì)算的20×6年度基本每股收益＝2.2÷1.1＝2(元)

　　20×7年度基本每股收益＝9 600÷(4 000 X1.1X6/12十4 800 X6/12)＝2.09(元)

　　需要特別說明的是，

企業(yè)向特定對象以低于當(dāng)前市價(jià)的價(jià)格發(fā)行股票的，不考慮送股因素。雖然它與配股具有相似的特征，即發(fā)行價(jià)格低于市價(jià)。但是，后者屬于向非特定對象增發(fā)股票;而前者往往是企業(yè)出于某種戰(zhàn)略考慮或其他動機(jī)向特定對象以較低的價(jià)格發(fā)行股票，或者特定對象除認(rèn)購股份以外還需以其他形式予以補(bǔ)償，因此，倘若綜合這些因素，向特定對象發(fā)行股票的行為可以視為不存在送股因素，視同發(fā)行新股處理。

二、列報(bào)

不存在稀釋性潛在普通股的企業(yè)應(yīng)當(dāng)在利潤表中單獨(dú)列示基本每股收益。存在稀釋性潛在普通股的企業(yè)應(yīng)當(dāng)在利潤表中單獨(dú)列示基本每股收益和稀釋每股收益。編制比較財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，各列報(bào)期間中只要有一個(gè)期間列示了稀釋每股收益，那么所有列報(bào)期間均應(yīng)當(dāng)列示稀釋每股收益，即使其金額與基本每股收益相等。

企業(yè)應(yīng)當(dāng)在附注中披露與每股收益有關(guān)的下列信息:(1)基本每股收益和稀釋每股收益分子、分母的計(jì)算過程。(2)列報(bào)期間不具有稀釋性但以后期間很可能具有稀釋性的潛在普通股。(3)在資產(chǎn)負(fù)債表日至財(cái)務(wù)報(bào)告批準(zhǔn)報(bào)出日之間，企業(yè)發(fā)行在外普通股或潛在普通股發(fā)生重大變化的情況。

企業(yè)如有終止經(jīng)營的情況，應(yīng)當(dāng)在附注中分別持續(xù)經(jīng)營和終止經(jīng)營披露基本每股收益和稀釋每股收益。

第五節(jié)　新舊比較與銜接

一、新舊比較

　　　　每股收益是對我國原來有關(guān)每股收益計(jì)算與披露規(guī)定（以下簡稱原規(guī)定）進(jìn)行修訂的基礎(chǔ)上完成的，新準(zhǔn)則與原規(guī)定相比，主要變化如下:

(一)       考慮潛在普通股的影響，增加了稀釋每股收益的計(jì)算要求

原規(guī)定中無論全面攤薄每股收益還是加權(quán)平均每股收益的計(jì)算，實(shí)際上都近似于每股收益準(zhǔn)則中的基本每股收益，只是在是否考慮發(fā)行在外普通股時(shí)間權(quán)重上有所不同。這兩項(xiàng)指標(biāo)都沒有考慮潛在普通股的影響，沒有要求計(jì)算稀釋每股收益。新準(zhǔn)則要求考慮可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證、期權(quán)等潛在普通股對每股收益的影響，并計(jì)算稀釋每股收益。

(二)       增加重新計(jì)算的要求，提高了每股收益指標(biāo)前后期的可比性

原規(guī)定沒有重新計(jì)算的要求，新準(zhǔn)則規(guī)定企業(yè)派發(fā)股票股利、公積金轉(zhuǎn)增資本、拆股或并股等情況下應(yīng)當(dāng)重新計(jì)算各列報(bào)期間的每股收益。

(三)       由表外披露改為表內(nèi)列示

原規(guī)定要求每股收益在表外披露，新準(zhǔn)則規(guī)定企業(yè)在利潤表中應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示基本每股收益和稀釋每股收益金額，同時(shí)在附注中披露有關(guān)每股收益計(jì)算的進(jìn)一步詳細(xì)信息。

二、新舊銜接

首次執(zhí)行日后，企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照新準(zhǔn)則的規(guī)定計(jì)算和列報(bào)以前期間的每股收益